Strivo erbjuder ett antal olika aktivt förvaltade fondportföljer med olika avkastnings- och riskprofiler för att möta våra kunders skiftande investeringsbehov. Vårt team bevakar konstant marknaden, genomför strategiska anpassningar och säkerställer att ditt kapital är optimalt allokerat, med hänsyn till marknadens dynamiska natur.
Marknadsoron har tilltagit på globala aktiemarknader. Svag amerikansk arbetslöshetsstatistik tillsammans med den uteblivna räntesänkningen från FED under föregående vecka har eldat på osäkerheten om huruvida inbromsningen av den amerikanska ekonomin går mot en mjuk- eller hårdlandning. Marknadsaktörer förväntar sig en mjuklandning i konjunkturen men om förväntningar och verklighet går isär kan det leda till högre volatilitet framöver. Upp till detta så har Bank of Japan höjt styrräntan. I en makroekonomisk miljö där västländerna pratar om räntesänkningar höjer Japan för andra gången sedan 2007. Detta i kombination med den svagare statistiken från USA i fredags har eldat på marknadsoron på bred front.
I rådande läge, när nästan samtliga av den senaste tidens nyheter har varit mer eller mindre negativa för börsen, väljer vi därför att dra ned den generella övervikten jämfört med normallägena till något undervikt. Neddragningen innebär ingen större dramatik utan skall snarast ses som en anpassning till ett säsongsmönster med svagare börsutveckling under perioden september till och med november. Det är således ganska mycket ett "vänteläge" som åstadkoms. Om det skulle visa sig behövas utesluts inte ytterligare neddragningar av mer betydande natur, men det ligger i sådana fall längre fram i tiden.
Som en följd av den senaste tidens ökade osäkerhet har portföljförvaltningen valt att vikta ned en del av aktieexponeringen, framförallt mot USA där börserna har drivits på hårt av de stora teknikföretagen och haussen kring AI. Det är inte osannolikt att marknaden stannar upp och reflekterar över värderingen av denna sektor vid någon tidpunkt under året med tanke på uppgången som varit. Vi viktar även ned Sverige något men eftersom vi där ligger aningen underviktade redan så är förändringen relativt liten. Vi anser att nivån är godtagbar givet den säsong som vi nu går in i men även här kommer vi följa marknaden noga för att identifiera eventuella signaler som gör att vi bör omvärdera vår allokering.
Strivos förvaltningsråd ansvarar bland annat för att utforma placeringsriktlinjer och stödja den löpande förvaltningen. En av rådets externa medlemmar är Carl-Johan Carlsson, som har omfattande erfarenhet inom finansbranschen – både som analytiker på HSBC i London och som egenföretagare. Här delar han med sig av sin bakgrund, sin syn på investeringar och vad han tror om framtiden.
April präglades av historiskt hög volatilitet på världens börser drivet av fortsatt amerikansk policyosäkerhet på handelsområdet. Under månaden steg världsindex med 0,93% (-3,0% i SEK), efter en kraftig återhämtning under de två sista handelsveckorna. Handeln var mycket slagig och som värst var världsindex ned över 10%. Under månaden backade SIX RX med 0,41% samtidigt som amerikanska S&P 500 föll med 0,76% (-4,5% i SEK).
Mars präglades av fortsatt volatila börser drivet av amerikansk policyosäkerhet på handelsområdet. Totalt backade världsindex med 4,0% (-10,0% i SEK). Europeiska marknader, med undantag för den svenska börsen, föll något mindre än sina amerikanska motsvarigheter. SIX RX backade med 7,9% vilket raderade ut större delen av årets uppgång, samtidigt som S&P 500 föll med 5,7% (-11,7% i SEK).