Framgångsrika autocalls med buffertfunktionen

Så fungerar buffertfunktionen

Buffertfunktionen bygger på en så kallad buffertbarriär, som fungerar som ett extra skydd vid nedgångar. Om den underliggande tillgången, eller det sämst utvecklade bolaget, stänger över barriärnivån återbetalas det nominella beloppet. Stänger däremot värdet under barriären börjar förlusten räknas från just den nivån. Marknadens fulla nedgång påverkar alltså inte direkt, utan först den del som överstiger bufferten.

Exempel: 

Med en buffertbarriär på 60 % av startvärdet återbetalas hela det nominella beloppet så länge nedgången inte överstiger 40 %. Om nedgången blir större räknas förlusten från denna gräns. Om det underliggande indexet eller det sämst utvecklade bolaget på slutdagen har fallit med 41 % från sin startkurs återbetalas 98,33 % av nominellt belopp.

Beräkning: (100 – 41) / 60 = 98,33 %.

Uträkningen har sin förklaring i att förluster uppstår i spannet mellan –40 % och –100 %, och i detta intervall fördelas minskningen av nominellt belopp proportionerligt. Vid en nedgång om 100 % blir återbetalningen därmed, precis som i fallet med ett traditionellt kursfallsskydd, noll.

Hur stor bufferten är varierar mellan olika placeringar, men principen är densamma. Den skapar utrymme för tillväxt utan att hela risken behöver tas. Du kan läsa mer om hur buffertbarriären fungerar här.

30 av 32 buffertautocalls med positiv avkastning

Hittills har totalt 32 av våra buffertautocalls gått till förfall, varav 30 har gett positiv avkastning. I 29 av 32 fall låg den sämsta aktien över buffertbarriären på slutdagen, och i ytterligare ett fall gav utbetalda kuponger ändå ett positivt totalresultat. Den årliga effektiva snittavkastningen för dessa buffertautocalls har uppgått till 8,13 %, med en genomsnittlig löptid på cirka 2,5 år. Den bästa placeringen har haft en årsavkastning på 24 %.

Tabellen nedan visar utvecklingen för våra buffertautocalls som gått till förfall: 

Buffertautocall i aktuell emission 2025:8

I vår pågående emission 2025:8 finns nu 3390 Buffertautocall Svenska Bolag Combo, som kan tecknas till och med den 17 december. Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag: AstraZeneca, Boliden, Sinch och Telia och erbjuder möjlighet till en årlig ackumulerande kupong på indikativt 15 %, alternativt en utbetalande kupong på indikativt 5 %, vid en utveckling ned till –50 % i det sämst presterande bolaget.

På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd med buffert på 50 % av startvärdet, vilket innebär att nominellt belopp återbetalas så länge nedgången i det sämsta bolaget inte överstiger 50 %.