Behåll möjligheterna – men med mindre risk

Börsen skakar – hur tänker spararna?

I Finansinspektionens senaste analys presenteras ett nytt mått: Risktagandeindex. Det visar hur konsumenters risktagande förändrats i förhållande till marknadens utveckling. Mönstret är tydligt – när börsen stiger ökar risken snabbt i portföljen, men när den faller minskar risken långsamt. Denna tröghet kan leda till att man sitter kvar med för hög exponering i nedgång och samtidigt missar lägen när marknaden vänder upp.

Vad betyder det för dig?

Risktagandeindexet baseras på hur privatpersoners aktieexponering förändras över tid. Analysen visar att sparare i genomsnitt bara justerar bort ungefär hälften av de riskförändringar som sker passivt genom marknadsrörelser.

När börsen går upp blir risknivån i portföljen snabbt högre och stannar på en hög nivå. När börsen faller dröjer det däremot längre innan man minskar ned risken igen. Detta beteende kan göra portföljen mer sårbar när marknaden svänger.

Så kan du behålla möjligheterna – men med mindre risk

1. Använd produkter med inbyggt skydd

Strukturerade placeringar kan ge exponering mot aktier, index eller råvaror – men med villkor som minskar risken vid nedgång. Att inkludera strukturerade placeringar i portföljen kan därmed ge ett kapitalbevarande inslag som gör att man som investerare slipper ta ett aktivt beslut att minska eller öka risken:

• • Kapitalskydd eller kursfallsskydd som skyddar kapitalet mot sådana svängningar men som bibehåller möjligheten till god avkastning vid positiva marknadsrörelser.
  • Flexibel konstruktion som medger exponering mot marknader som annars kan vara svåra att nå.
  • Tydliga villkor som gör det enklare att veta vad man kan förvänta sig.

2. Investera regelbundet

FI:s analys visar att risktagandet tenderar att öka eller minska i takt med marknaden – ofta för snabbt i uppgång och för långsamt i nedgång. Ett sätt att minska effekten av detta är att investera kapitalet löpande, till exempel varje månad med autogiro. Man kan också investera i strukturerade placeringar med inbyggd optimalstart eller insnittning av startkursen/utsnittning av slutkursen, där startkurs eller slutkurs för investeringen inte är beroende av en enskild dag. Dessa investeringsstrategier gör att du inte behöver försöka tajma marknaden utan har friheten att göra annat med din tid.

3. Sprid riskerna

Breda portföljer där man sprider risken genom investeringar i olika marknader, branscher och tillgångsslag gör att du inte är beroende av utvecklingen på en enskild marknad. Här kan strukturerade produkter vara ett komplement, eftersom de kan ge exponering mot marknader och strategier som annars kan vara svåra att nå.

4. Ha en tydlig plan och håll fast vid den

Bestäm i förväg vilken risknivå som passar dig och hur du vill fördela dina investeringar. Genom att följa planen minskar du risken att fatta kortsiktiga beslut baserade på oro eller eufori.

Sammanfattning

Finansinspektionens Risktagandeindex ger en inblick i hur sparare agerar när marknaden rör sig. Slutsatsen är tydlig: många är snabba att öka risken i uppgång men långsamma att minska risken i nedgång.

Genom att kombinera en långsiktig strategi med diversifiering, regelbundet sparande och placeringslösningar som har inbyggt skydd kan du bibehålla möjligheterna till avkastning på ditt kapital – men till lägre risk och lägre stressnivå.