När börsen svänger har det visat sig att många sparare snabbt ökar risken i portföljen vid uppgångar, men är mer försiktiga med att minska den när marknaden faller. Det här beteendemönstret, som Finansinspektionen lyfter fram i sin senaste analys, kan göra portföljen mer sårbar – men det finns sätt att undvika fallgroparna.
I Finansinspektionens senaste analys presenteras ett nytt mått: Risktagandeindex. Det visar hur konsumenters risktagande förändrats i förhållande till marknadens utveckling. Mönstret är tydligt – när börsen stiger ökar risken snabbt i portföljen, men när den faller minskar risken långsamt. Denna tröghet kan leda till att man sitter kvar med för hög exponering i nedgång och samtidigt missar lägen när marknaden vänder upp.
Risktagandeindexet baseras på hur privatpersoners aktieexponering förändras över tid. Analysen visar att sparare i genomsnitt bara justerar bort ungefär hälften av de riskförändringar som sker passivt genom marknadsrörelser.
När börsen går upp blir risknivån i portföljen snabbt högre och stannar på en hög nivå. När börsen faller dröjer det däremot längre innan man minskar ned risken igen. Detta beteende kan göra portföljen mer sårbar när marknaden svänger.
Strukturerade placeringar kan ge exponering mot aktier, index eller råvaror – men med villkor som minskar risken vid nedgång. Att inkludera strukturerade placeringar i portföljen kan därmed ge ett kapitalbevarande inslag som gör att man som investerare slipper ta ett aktivt beslut att minska eller öka risken:
FI:s analys visar att risktagandet tenderar att öka eller minska i takt med marknaden – ofta för snabbt i uppgång och för långsamt i nedgång. Ett sätt att minska effekten av detta är att investera kapitalet löpande, till exempel varje månad med autogiro. Man kan också investera i strukturerade placeringar med inbyggd optimalstart eller insnittning av startkursen/utsnittning av slutkursen, där startkurs eller slutkurs för investeringen inte är beroende av en enskild dag. Dessa investeringsstrategier gör att du inte behöver försöka tajma marknaden utan har friheten att göra annat med din tid.
Breda portföljer där man sprider risken genom investeringar i olika marknader, branscher och tillgångsslag gör att du inte är beroende av utvecklingen på en enskild marknad. Här kan strukturerade produkter vara ett komplement, eftersom de kan ge exponering mot marknader och strategier som annars kan vara svåra att nå.
Bestäm i förväg vilken risknivå som passar dig och hur du vill fördela dina investeringar. Genom att följa planen minskar du risken att fatta kortsiktiga beslut baserade på oro eller eufori.
Finansinspektionens Risktagandeindex ger en inblick i hur sparare agerar när marknaden rör sig. Slutsatsen är tydlig: många är snabba att öka risken i uppgång men långsamma att minska risken i nedgång.
Genom att kombinera en långsiktig strategi med diversifiering, regelbundet sparande och placeringslösningar som har inbyggt skydd kan du bibehålla möjligheterna till avkastning på ditt kapital – men till lägre risk och lägre stressnivå.
Informationen skall inte uppfattas som ett erbjudande, uppmaning eller rekommendation att göra en investering. Skäliga ansträngningar har gjorts för att garantera riktigheten av informationen, men det kan aldrig uteslutas att den baserats på oreviderade eller icke verifierade siffror och källor. Investeringar i finansiella instrument är förknippat med risk. Investeringen kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning.
Buffertfunktionen är en populär egenskap i flera av våra autocalls eftersom den begränsar förluster vid negativ marknadsutveckling. Den ger investeraren möjlighet att ta del av marknadens potential, samtidigt som risken för förlust minskar om marknaden utvecklas negativt.
Hållbarhet handlar inte längre bara om klimat – utan också om energi, säkerhet och motståndskraft. Upptäck hur hållbarhetens innebörd förändras i en ny tid.
Kina, tullar och sällsynta metaller – men börsen blickar framåt